지난주에 우연히 구독하는 뉴스레터를 통해 '슬기로운 투자생활' 첫 번째 글로 잘 어울리는 글을 받았다. (출처: NYLI) 제목은 'The Top 5 Investing Quotes', 번역하자면 5대 투자 명언이라고 해야 할까?
이 글에서는 성공적인 투자를 위한 다섯 가지 요소를 다섯 개의 명언과 그를 뒷받침하는 수치들로 소개했다. 여기 나의 생각을 살짝 붙여 그 다섯 가지 명언을 적어본다.
결론은 다음과 같다.
1. Temperament: 감정을 다스려라
2. Compound Interest: 복리를 누려라
3. Start Early: 일찍 투자하라
4. Time in the Market: 오랜 기간 투자하라
5. Diversify: 분산 투자하라
1. 투자자에게 가장 중요한 자질은 두뇌가 아니라 성격(기질)이다. - 워렌 버핏
일희일비하지 말고 차분한 감정을 유지하라는 말씀이다. 또한 투자자로서 성공하기 위해 명석한 두뇌보다는 침착하고 우직한 성격이 더 중요하다는 이야기다. 내가 덧붙이자면 이러한 '차분하고 고요한 감정'을 유지하려면 필수적인 중요한 두 가지 전제 조건이 있다.
첫째, 자신이 감당할 수 있는 만큼만 위험을 감수하는 것이다. 일확천금을 노리고 반토막 날 수도 있는 주식에 몰빵 하고서 차분한 마음을 유지할 수 없다. 코인에 큰돈을 거는 것도 마찬가지.
둘째, 당장 필요한 돈으로 투자를 하지 않는 것이다. 지나치게 큰 신용 거래를 한다거나, 3배 레버리지 상품을 거래하거나, 빚을 내서 주식 투자를 하면서 시장 가격의 출렁임에 마음이 흔들리지 않을 사람은 없다.
2. 개인 투자자는 투기가 아닌 꾸준한 투자를 해야 한다. - 벤자민 그래이엄
버핏의 스승이기도 한 그래이엄은 주식 투자는 기업의 일부를 소요하는 것이라고 강조했다. 기업을 소유하기 위해 그 기업의 내재 가치와 실제 사업에 주목하고 오랫동안 그 기업을 소유하라는 말씀. 이렇게 오랜 기간 우량 기업을 보유할 경우 복리 효과를 통해 수익률도 높아진다는 이야기다.
하나 덧붙이자면 이를 위해서는 단기 차익을 노리거나 단타 매매로 큰돈을 빨리 벌겠다는 욕심을 버려야 가능하다. 짧은 기간 따블, 따따블을 욕심내는 마음을 버리지 않고서는 이룰 수 없다.
3. 가장 큰 위험은 아무 위험도 감수하지 않는 것이다. - 멜로디 홉슨
투자를 전혀 하지 않는다면 손실도 없지만 수익도 없다. 투자를 일찍 시작하면 또한 복리를 통해 더 적은 투자 금액으로 더 큰 결실을 맺을 수 있다는 이야기다.
덧붙이자면, 투자를 전혀 하지 않고 현금을 들고 있으면 손실이 없는 게 아니라 물가 상승을 통해 실질구매력이 하락해서 물가 상승률만큼 마이너스 성장을 한다. 요즘처럼 고유가, 고물가 시대에는 현금은 그만큼 조금씩 구매력이 낮아지면서 그 가치를 잃는다.
4. 투자 타이밍을 맞추려는 노력보다 투자 기간이 더 중요하다. - 켄 피셔
정확한 저점을 맞춰 싼 가격에 주식을 사려고 하는 것, 또는 고점을 맞춰 수익을 현금화하려고 하는 것, 이 모든 것이 다 별 의미 없다는 말씀이다. 완벽하게 사고팔아서 돈 벌려고 하지 말고 그냥 오랜 기간 우상향 하는 자산에 투자하라는 이야기다.
트레이더라는 내 직업이 매일매일 '언제?'라는 타이밍을 맞춰 사고팔아서 수익을 남기려고 하는 시도인데, 이는 생각보다 매우 어렵다. 무엇보다 많은 시간과 노력을 필요로 하고, 그렇다고 꼭 좋은 성과가 난다는 보장도 없는, 어떻게 보면 참 피곤한 일이다. 직장생활을 하거나 다른 일을 하면서 단타 거래를 해서 돈을 벌어보겠다는 시도는 따라서 성공 확률이 낮다. 개미 투자자로서는 차라리 우량 자산을 사서 장기간 보유하는 것이 훨씬 바람직한 접근이다. 그런 면에서 다양한 지수 추종이 가능한 ETF들이 많은 지금은 개미들이 보다 쉽게 장기 투자하기 더 좋은 환경이다.
5. 대충 맞는 것이 정확하게 틀리는 것보다 훨씬 낫다. - 존 메이나드 케인즈
한 기업 주식에 전 재산 전부를 투자할 경우 물론 큰 성공을 얻을 수도 있다. 제2의 애플이나 아마존을 고를 수 있다면 말이다. 하지만 누가 20년 전에 도시바의 몰락이나 모토롤라의 퇴보를 점칠 수 있었을까? 완벽히 틀리지 말고 대충 맞는 투자를 하라는 이야기다.
분산투자를 통해 정확하게 틀리는 일을 막고, 대충 맞는 투자를 할 수 있다. 물론 단기간에 큰돈을 벌 수는 없겠지만, 반토막 또는 그 이상 손실을 입을 일도 없고 자연스레 평정심을 갖고 장기투자도 가능해진다.
다시 한번 정리하자면 다음의 다섯 가지가 핵심이다.
1. Temperament: 감정을 다스려라
2. Compound Interest: 복리를 누려라
3. Start Early: 일찍 투자하라
4. Time in the Market: 오랜 기간 투자하라
5. Diversify: 분산 투자하라
공교롭게도 이는 내가 앞으로 연재하려고 하는 '복리 = 투자의 힘'의 내용과 거의 일치한다. 조금씩 부지런하게 노력해서 글을 쓰기 시작해야지!
복리 = 투자의 힘
'복리 = 투자의 힘' 소개 (난이도: 초급) 저는 현재 런던에서 금융업에 종사하고 있습니다. 대학에서도 관련 전공을 공부했습니다. 뒤돌아보면 저 같은 전공자, 소위 업계에서 일하는 전문가도 제
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